كيف أثر قطع سعر الفائدة الطارئ على الذهب والدولار والبورصة على مر التاريخ؟

الاحتياطي الفيدرالي يقوم بمفاجأة غير مسبوقة أخرى

إجراءات غير مسبوقة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي قام بتخفيض معدل الفائدة للمرة الثانية في غضون أسبوعين، من أجل معالجة ليس فقط العواقب الاقتصادية لوباء الفيروس التاجي، ولكن أيضًا الخلل داخل سوق السندات.
وبينما كانت الأسواق تتوقع إجراءات قوية من قبل الاحتياطي الفيدرالي،
فإن توقيت القرار كان مفاجئاَ، نظراَ لأن من المقرر أن يعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي قراره يوم الأربعاء.

التخفيض الطارئ والتيسير الكمّي

قطع الاحتياطي الفيدرالي النطاق المستهدف بمقدار 100 نقطة أساس إلى 0-0.25%.

تم إعادة بدء برنامج التيسير الكمّي (QE) حيث من المقرر أن يشتري بنك الاحتياطي الفدرالي 500 مليار دولار من سندات الخزانة و200 مليار دولار أو الأوراق المالية المدعومة بالقروض العقارية.

تخفيض معدل الائتمان الأساسي بمقدار 150 نقطة أساس إلى 0.25٪

خفض نسب متطلبات الاحتياطي إلى 0٪ (سارية من 26 مارس)

من المحتمل أن يشجع تحرك مجلس الاحتياطي الفيدرالي المزيد من البنوك المركزية على اتخاذ مزيد من الإجراءات مع البنوك المركزية الأخرى التي من المحتمل أن تستخدم أدوات غير تقليدية.
ومع ذلك، ستتجه الأنظار أيضًا نحو الاستجابة المالية للحكومات من أجل تهدئة الشكوك المتعلقة بانتشار الفيروس التاجي.
ومع استمرار ارتفاع عدد الحالات في جميع أنحاء العالم وإغلاق العديد من البلدان لحدودها، فمن المحتمل أن يزداد الوضع سوءًا قبل أن يتحسن، على هذا النحو، فإن السؤال هو ليس إذا سيكون هناك ركود أم لا، ولكن ما مدى حدة الركود؟

بالنظر إلى حدوث نادر لخفض سعر الفائدة بين البنوك، والذي حدث الآن للمرة التاسعة (مرتين في الأسبوعين الماضيين) في السنوات الـ 25 الماضية، فإن هذه المقالة تبحث في التأثير السابق على S&P 500 والذهب والدولار الأمريكي.

كيف أثرت معدلات قطع سعر الفائدة في حالات الطوارئ السابقة على الأسواق المالية؟

رد فعل ستاندرد آند بورز 500 للخفض الطارئ في حالات الطوارئ:

استجاب ستاندرد آند بورز 500 بشكل إيجابي لخفض سعر الفائدة بين البنوك على المدى القصير إلى المتوسط قبل أن يتجه إلي الأسفل على المدى الطويل.
ومع ذلك، فإن أحداث السوق التي كانت أقرب إلى الوطن بالنسبة للولايات المتحدة،
مثل انفجار فقاعة التكنولوجيا في عام 2001 وانهيار بنك ليمان براذرز في عام 2008، لم يكن لخفض معدل الفائدة الطارئ سوى القليل لدعم S&P 500 الذي شهد انخفاضًا كبيرًا؛ 12٪ و30٪ في 2001 و2008 على التوالي.
 على هذا النحو، مع تزايد انتشار الفيروس التاجي في الولايات المتحدة، من المرجح أن يستمر S & P 500 في النضال من أجل المضي قدمًا.