Slippage في الفوركس: ما هو ولماذا قد تنفذ الصفقة بسعر مختلف؟

Slippage في الفوركس: ما هو ولماذا قد تنفذ الصفقة بسعر مختلف؟

عند التداول في الفوركس، قد تضغط على زر Buy أو Sell وأنت ترى سعرًا محددًا أمامك، ثم تجد أن الصفقة تم تنفيذها بسعر مختلف قليلًا عن السعر الذي كنت تتوقعه.

هذا الاختلاف يُعرف باسم Slippage، وهو من الأمور المرتبطة بسرعة تغير الأسعار، وطريقة تنفيذ الأوامر، وظروف السوق.

وفهم Slippage في الفوركس مهم لأن سعر التنفيذ الفعلي هو الذي يحدد نتيجة الصفقة، وليس السعر الذي ظهر أمامك لحظة إرسال الأمر.

ما هو Slippage في الفوركس؟

الـSlippage هو الفرق بين السعر الذي توقعت تنفيذ الصفقة عنده والسعر الذي تم تنفيذ الصفقة به فعليًا.

بمعنى أبسط:

أنت طلبت تنفيذ الصفقة عند سعر معين، لكن بسبب تغير السعر أثناء انتقال الأمر ومعالجته وتنفيذه، تم التنفيذ بسعر مختلف.

وقد يكون هذا الاختلاف:

• في صالح المتداول.
• ضد المتداول.
• أو قريبًا جدًا من السعر المطلوب بحيث لا يكون ملحوظًا.

وتوضح MetaTrader أن تنفيذ الأوامر يتم وفق نوع التنفيذ المحدد للأداة، وأن تغير السعر أثناء معالجة الأمر قد يؤدي إلى تنفيذ الصفقة بسعر مختلف أو إلى ظهور سعر جديد في بعض أنماط التنفيذ.

كيف يحدث Slippage؟

لفهم الأمر، تخيل أنك ترى سعر EUR/USD عند:

1.10500

وضغطت على Buy.

لكن خلال الوقت القصير جدًا بين إرسال الأمر ووصوله إلى خادم التنفيذ، تحرك السعر إلى:

1.10503

إذا تم تنفيذ الصفقة عند:

1.10503

فأنت لم تحصل على السعر الذي كنت تراه لحظة الضغط، وإنما حصلت على سعر مختلف.

الفرق هنا هو:

0.00003

أي 0.3 Pip في هذا المثال إذا كان الـPip هو الخانة الرابعة العشرية.

وهنا تظهر أهمية التفريق بين سعر العرض والطلب وبين سعر التنفيذ الفعلي.

هل Slippage يعني أن الوسيط غيّر السعر؟

ليس بالضرورة.

من الخطأ اعتبار أي اختلاف بين السعر المتوقع وسعر التنفيذ دليلًا تلقائيًا على وجود تلاعب.

السوق نفسه يتحرك باستمرار، والأمر يحتاج إلى وقت للانتقال والمعالجة والتنفيذ.

كما توضح الجهات التنظيمية للمستثمرين أن تنفيذ الأوامر ليس لحظيًا بصورة مطلقة، وأن الأسعار قد تتغير بسرعة أثناء انتقال الأمر وتنفيذه، لذلك قد لا يحصل المتداول دائمًا على السعر الذي شاهده على الشاشة.

لذلك يجب التمييز بين:

تغير طبيعي في السعر أثناء التنفيذ

وبين:

مشكلة فعلية في تنفيذ الأوامر.

هل Slippage يحدث فقط أثناء الأخبار؟

لا.

يمكن أن يحدث Slippage في ظروف مختلفة، لكنه يصبح أكثر وضوحًا عندما تتحرك الأسعار بسرعة كبيرة أو تقل السيولة المتاحة.

ومن الحالات التي قد تزيد فيها احتمالية اختلاف سعر التنفيذ:

وقت الأخبار الاقتصادية القوية

عند صدور بيانات اقتصادية مهمة، يمكن أن تتحرك الأسعار بسرعة خلال فترة زمنية قصيرة جدًا، وبالتالي قد يتغير السعر بين لحظة إرسال الأمر ولحظة تنفيذه.

عند انخفاض السيولة

عندما تكون السيولة أقل، قد تكون الأسعار المتاحة لتنفيذ حجم معين أكثر محدودية.

أثناء التحركات السريعة

كلما زادت سرعة حركة السعر، أصبح من الصعب ضمان بقاء السعر نفسه حتى لحظة التنفيذ.

عند وجود فجوات سعرية

إذا انتقل السعر من مستوى إلى آخر دون وجود أسعار متاحة بينهما، فقد يتم تنفيذ بعض الأوامر عند أول سعر متاح وفقًا لقواعد التنفيذ.

هل Slippage دائمًا سلبي؟

لا.

ودي نقطة مهمة جدًا.

كلمة Slippage لا تعني بالضرورة أن المتداول خسر بسبب التنفيذ، لأن الاختلاف بين السعر المطلوب والسعر الفعلي يمكن أن يكون في اتجاه أفضل للمتداول أو أسوأ له.

مثلًا، كنت تريد شراء EUR/USD عند:

1.10500

وتم التنفيذ عند:

1.10503

هذا Slippage في اتجاه غير مناسب للمشتري.

لكن لو تم التنفيذ عند:

1.10498

فقد حصلت على سعر أفضل من السعر الذي كنت تتوقعه.

لذلك الأفضل أن نفهم Slippage باعتباره اختلافًا في سعر التنفيذ، وليس مرادفًا للخسارة.

مثال عملي على Slippage في صفقة Buy

لنفترض أن سعر Ask الظاهر عند لحظة إرسال الأمر هو:

1.25000

وقررت فتح صفقة Buy.

لكن بسبب سرعة حركة السوق، وصل الأمر إلى خادم التنفيذ عندما أصبح السعر:

1.25004

وتم تنفيذ الصفقة عند:

1.25004

إذن الفرق:

0.00004

أي:

0.4 Pip

في هذا المثال.

ولو تحرك السعر في الاتجاه الآخر أثناء التنفيذ وتم التنفيذ عند:

1.24998

فقد حصلت على سعر أفضل من السعر المطلوب.

إذن نفس مفهوم Slippage يمكن أن يعمل في الاتجاهين.

ما علاقة Slippage بالـBid والـAsk؟

العلاقة بينهما مهمة جدًا.

في المقال السابق تحدثنا عن أن:

Buy → Ask

Sell → Bid

وبالتالي فإن سعر التنفيذ الذي تحصل عليه يعتمد على اتجاه الصفقة ونوع السعر المستخدم في التنفيذ.

لذلك، عندما تتحدث عن Slippage، لا تنظر فقط إلى الرقم الموجود على الشارت، بل يجب أن تعرف:

• هل الصفقة Buy أم Sell؟
• ما هو سعر Bid؟
• ما هو سعر Ask؟
• ما السعر الذي تم إرسال الأمر عنده؟
• ما السعر الذي تم التنفيذ عنده؟

ما الفرق بين Slippage والـSpread؟

الاثنان مختلفان تمامًا.

Spread

هو الفرق بين:

Bid وAsk

ويكون موجودًا ضمن تسعير الأداة.

Slippage

هو الفرق بين:

السعر المتوقع أو المطلوب للتنفيذ

و

السعر الذي تم التنفيذ عنده فعليًا.

مثلًا:

Bid = 1.10500

Ask = 1.10510

فالـSpread هو:

0.00010

أما إذا أرسلت أمر Buy عند سعر معين وتم تنفيذه بسعر مختلف بسبب حركة السوق، فالفرق الناتج عن تغير سعر التنفيذ هو Slippage.

إذن:

Spread ≠ Slippage

وخلط الاثنين من الأخطاء الشائعة عند المتداولين الجدد.

ما علاقة Slippage بالـStop Loss؟

العلاقة هنا مهمة جدًا.

إذا كان لديك Stop Loss وتم الوصول إلى مستوى التفعيل أثناء حركة سريعة، فقد لا يكون سعر التنفيذ النهائي مطابقًا تمامًا للسعر الذي وضعت عنده مستوى الوقف.

عند تفعيل أمر Stop، يتحول إلى أمر سوق وفقًا لقواعد التنفيذ الخاصة بالأداة، ولذلك قد يتم التنفيذ عند سعر مساوٍ للمستوى المحدد أو أسوأ منه في ظروف تحرك السوق بسرعة.

لذلك:

Stop Loss لا يعني دائمًا أن الخروج سيكون عند نفس الرقم بالضبط.

بل يجب فهم الفرق بين:

مستوى التفعيل

و

سعر التنفيذ الفعلي.

مثال على Slippage مع Stop Loss

لنفترض أن لديك صفقة Buy على EUR/USD، ووضعت Stop Loss عند:

1.10000

هبط السعر بسرعة ووصل إلى مستوى الوقف.

لكن بدلًا من وجود تنفيذ عند 1.10000، كان السعر المتاح التالي للتنفيذ:

1.09990

فقد يتم إغلاق الصفقة عند مستوى أسوأ من مستوى وقف الخسارة المحدد.

في هذه الحالة، الفرق:

0.00010

أي 1 Pip في هذا المثال.

وهذا لا يعني أن Stop Loss لم يعمل، بل يعني أن التنفيذ الفعلي حدث عند سعر مختلف بسبب ظروف السوق والتنفيذ.

هل يمكن منع Slippage تمامًا؟

لا يمكن افتراض إمكانية منعه بشكل كامل في جميع ظروف السوق.

لكن فهم نوع التنفيذ وشروط الأوامر يساعدك على معرفة مقدار التحكم المتاح لك.

ففي MetaTrader، تختلف طرق التنفيذ، ومنها:

• Instant Execution
• Request Execution
• Market Execution
• Exchange Execution

وكل طريقة لها آلية مختلفة في تحديد سعر التنفيذ.

ولهذا لا يوجد تفسير واحد يصلح لكل وسيط أو كل أداة أو كل نوع تنفيذ.

ما هو Deviation؟

في بعض أنماط Instant Execution، يوجد إعداد يسمى Deviation.

وهو يحدد مقدار الاختلاف المقبول بين السعر المطلوب وسعر التنفيذ.

إذا تجاوز تغير السعر قيمة الـDeviation المحددة، يمكن أن يرفض الخادم السعر ويقدم سعرًا جديدًا، وهو ما يرتبط بظهور Requote في هذا النمط من التنفيذ.

أما إذا كان الاختلاف ضمن النطاق المقبول، فيمكن تنفيذ الأمر بالسعر الجديد وفقًا لقواعد التنفيذ.

وهنا يجب التفريق بين:

Slippage

و

Requote

فهما ليسا الشيء نفسه.

ما الفرق بين Slippage وRequote؟

Slippage:
تم تنفيذ الأمر بسعر مختلف عن السعر المتوقع.

Requote:
في بعض أنماط التنفيذ، إذا تغير السعر بشكل يتجاوز الحد المقبول، قد يتم رفض السعر الأصلي وعرض سعر جديد على المتداول ليقبله أو يرفضه.

إذن:

Slippage = اختلاف في سعر التنفيذ

بينما:

Requote = عرض سعر جديد بدلًا من تنفيذ السعر الأصلي وفقًا لقواعد التنفيذ.

هل حجم الصفقة يؤثر على التنفيذ؟

حجم الصفقة يمكن أن يصبح مهمًا جدًا في الأسواق التي تعتمد على عروض وأسعار متعددة.

في بيئات التداول التي تحتوي على عمق سوق (Depth of Market)، يمكن أن يتكون تنفيذ حجم كبير من عدة عروض متاحة عند أسعار مختلفة، بحسب السيولة وقواعد التنفيذ.

لذلك لا يكفي دائمًا أن تعرف:

السعر الحالي

بل يجب أن تفهم أيضًا:

السيولة المتاحة + حجم الأمر + طريقة التنفيذ.

هل Slippage مهم للمتداول الصغير؟

نعم.

قد يبدو الفرق بسيطًا جدًا في صفقة واحدة، لكن إذا تكرر عدد كبير من المرات، أو حدث أثناء صفقات كبيرة، فقد يصبح تأثيره أكثر وضوحًا على النتيجة الإجمالية.

ولهذا، عند تقييم تكلفة التداول، لا تنظر إلى Spread فقط، بل يجب أن تفهم أيضًا:

• سعر التنفيذ.
• Slippage.
• العمولات.
• Swap.
• ظروف السيولة.

وهكذا تحصل على صورة أكثر واقعية لتكلفة التداول.

أخطاء شائعة في فهم Slippage

1. اعتبار أي اختلاف في السعر تلاعبًا

تغير السعر أثناء التنفيذ أمر ممكن وطبيعي في الأسواق سريعة الحركة.

2. اعتبار Slippage خسارة دائمًا

قد يكون التنفيذ أفضل من السعر المتوقع أيضًا.

3. الخلط بين Slippage والـSpread

هما مفهومان مختلفان.

4. الاعتقاد أن Stop Loss يضمن سعر الخروج بالضبط

مستوى Stop Loss يحدد مستوى التفعيل، لكن التنفيذ النهائي قد يتأثر بظروف السوق والتنفيذ.

5. تجاهل الأخبار

الأخبار القوية قد تزيد سرعة الحركة وتغير ظروف التنفيذ.

6. مقارنة وسيطين من خلال الـSpread فقط

الـSpread عنصر مهم، لكنه ليس العامل الوحيد الذي يؤثر على تكلفة التنفيذ.

لماذا فهم Slippage مهم قبل اختيار طريقة التداول؟

لأن المتداول لا يتعامل مع رقم ثابت.

السوق يتحرك، والأمر ينتقل إلى جهة التنفيذ، وطريقة التنفيذ تختلف حسب الأداة والوسيط وظروف السوق.

ولهذا فإن فهم Slippage يساعدك على تكوين توقع أكثر واقعية لما يحدث بين:

ضغط Buy/Sell → إرسال الأمر → تنفيذ الصفقة.

والأهم أنك تعرف أن السعر الذي تراه لحظة اتخاذ القرار ليس بالضرورة هو السعر الذي سيتم عنده التنفيذ في كل الحالات.

اقرأ أيضًا

• Bid وAsk في الفوركس: ما الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع؟
• حجم الصفقة المناسب في الفوركس
• قيمة النقطة Pip Value في الفوركس

الخلاصة

Slippage في الفوركس هو الاختلاف بين السعر الذي توقعت تنفيذ الصفقة عنده والسعر الذي تم تنفيذها به فعليًا.

وقد يحدث بسبب تغير السعر أثناء معالجة الأمر، خصوصًا عندما تكون حركة السوق سريعة أو ظروف السيولة مختلفة.

والأهم أن Slippage ليس دائمًا سلبيًا؛ فقد يكون التنفيذ أسوأ من السعر المتوقع أو أفضل منه.

كما يجب عدم الخلط بينه وبين Spread أو Requote، لأن كل مفهوم منها يتعلق بجانب مختلف من عملية التداول.

وفهم هذه التفاصيل يجعلك أقرب لفهم ما يحدث فعلًا بعد الضغط على زر Buy أو Sell، ويمهد للخطوة التالية في السلسلة: كيف يتم تنفيذ Market Order في الفوركس، وماذا يحدث للأمر من لحظة إرساله حتى يتحول إلى صفقة فعلية؟

يمكنك الاطلاع والتسجيل على كورسات سيستم انا مليونير المقدمة من الفوركس العربي من هــــــنا

* ليصلك كل جديد أول بأول (تحليلات – اقتصاد – تعليم – عروض) تابعنا على وسائل التواصل الاجتماعي الخاصة بالفوركس العربي:

قناة اليوتيوب – صفحة الفيس بوك – جروب الفيس بوك للمناقشات – قناة التلجرام

* للتواصل المباشر:

اتصال وواتساب – البريد الإلكتروني: nfo@forexiaraby.com