التضخم الأمريكي يحدد اتجاه الأسواق هذا الأسبوع

التضخم الأمريكي يتصدر الأسواق.. والدولار والذهب يترقبان بيانات مهمة

يتصدر التضخم الأمريكي اهتمام الأسواق اليوم، مع استعداد المستثمرين لسلسلة من البيانات المهمة هذا الأسبوع، أبرزها مؤشر أسعار المنتجين PPI يوم الخميس، ومؤشر أسعار المستهلكين CPI يوم الجمعة.

وتكتسب هذه البيانات أهمية خاصة في ظل قوة سوق العمل الأمريكي، بعدما أضاف الاقتصاد 162 ألف وظيفة في أغسطس، مع استقرار معدل البطالة عند 4.1%، ما عزز توقعات الأسواق بشأن مسار أسعار الفائدة الأمريكية في اجتماع سبتمبر.

التضخم الأمريكي في صدارة اهتمام الأسواق

تترقب الأسواق بيانات التضخم الأمريكي لتقييم اتجاه الأسعار وتحديد توقعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.

وتشير التقديرات إلى احتمال رفع الفائدة بنحو 25 نقطة أساس، مع احتمالات تدور حاليًا حول 60% تقريبًا، إلا أن هذه التوقعات قد تتغير سريعًا بعد صدور بيانات التضخم.

ويصدر PPI يوم الخميس، يليه CPI يوم الجمعة، وكلاهما في 3:30 مساءً بتوقيت مصر.

بيانات التضخم قد تحدد مسار الفائدة

يقيس مؤشر أسعار المنتجين تغير أسعار السلع والخدمات من منظور المنتجين، ويقدم إشارات مبكرة حول ضغوط الأسعار.

أما مؤشر أسعار المستهلكين، فيقيس تغير الأسعار التي يدفعها المستهلكون، ويُعد من أهم مؤشرات التضخم التي تراقبها الأسواق والاحتياطي الفيدرالي.

ارتفاع التضخم بأكثر من المتوقع قد يدعم الدولار ويرفع عوائد السندات الأمريكية، ما قد يضغط على الذهب والأسهم.

في المقابل، قد يؤدي انخفاض التضخم إلى تراجع توقعات رفع الفائدة، بما قد يضغط على الدولار ويدعم الذهب.

بيانات الشركات الصغيرة وسوق العمل تحت المراقبة

تصدر اليوم قراءة مؤشر تفاؤل الشركات الصغيرة NFIB لشهر أغسطس، مع توقعات بتسجيل 99.3 نقطة مقابل 99.8 نقطة سابقًا، في تمام 5:00 مساءً بتوقيت مصر.

كما تصدر بيانات ADP Employment Change Weekly في 7:15 مساءً، لتقدم إشارات إضافية حول أداء سوق العمل الأمريكي.

ورغم أهمية هذه البيانات، يبقى تأثيرها أقل من بيانات التضخم المنتظرة هذا الأسبوع.

توقعات التضخم في نيويورك

تترقب الأسواق أيضًا توقعات التضخم للمستهلكين في نيويورك، مع توقعات باستقرار القراءة عند 3.6%.

وتساعد هذه البيانات في قياس توقعات المستهلكين لمسار الأسعار، وقد تؤثر على توقعات السياسة النقدية والدولار.

الين الياباني يرتفع أمام الدولار

شهد الين الياباني تحركًا قويًا، ووصل إلى أعلى مستوى له أمام الدولار منذ سبعة أشهر، مع تداول الدولار قرب 152.89 ين.

ويأتي ذلك مع ارتفاع توقعات رفع الفائدة اليابانية، بالتزامن مع بيانات قوية للنمو والأجور، ما يزيد احتمالات استمرار بنك اليابان في تشديد سياسته النقدية.

وبالتالي، يظل زوج USD/JPY تحت ضغط واضح.

الذهب يستفيد من تراجع الدولار

ارتفع الذهب مع تراجع الدولار، وسجل الذهب الفوري نحو 4,433 دولارًا للأونصة، بزيادة تقارب 0.6% في التعاملات المبكرة.

ويستفيد الذهب عادة من ضعف الدولار وتراجع توقعات الفائدة، لكن قوة سوق العمل الأمريكي قد تحد من مكاسبه.

لذلك تظل بيانات التضخم المنتظرة عاملًا رئيسيًا في تحديد اتجاه الذهب خلال الفترة المقبلة.

النفط يقترب من حاجز 100 دولار

تواصل أسعار النفط التداول عند مستويات مرتفعة، مع وصول خام برنت إلى نحو 97.49 دولارًا للبرميل واقترابه من حاجز 100 دولار.

وتأتي هذه التحركات وسط تصاعد التوترات في منطقة الخليج والمخاوف بشأن حركة الشحن عبر مضيق هرمز.

واستمرار ارتفاع أسعار النفط قد يزيد الضغوط التضخمية عالميًا، ما قد يدفع البنوك المركزية إلى الإبقاء على سياسات أكثر تشددًا لفترة أطول.

أوروبا تستعد لقرار البنك المركزي الأوروبي

تتجه الأنظار أيضًا إلى اجتماع البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس، مع توقعات برفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.50%.

ويأتي ذلك في ظل ارتفاع تضخم منطقة اليورو إلى 3.3% في أغسطس، بالتزامن مع ارتفاع أسعار الطاقة.

ويواجه البنك المركزي الأوروبي معادلة صعبة بين السيطرة على التضخم والحفاظ على النمو الاقتصادي.

ماذا تراقب الأسواق اليوم؟

يركز المستثمرون اليوم على بيانات NFIB وADP وتوقعات التضخم في نيويورك، لكن التركيز الأكبر يبقى على بيانات التضخم الأمريكيالمنتظرة يومي الخميس والجمعة.

وفي سوق العملات، يواصل الين الضغط على الدولار، بينما تترقب الأسواق اجتماع المركزي الأوروبي.

أما الذهب، فيستفيد حاليًا من ضعف الدولار، في حين يواصل النفط التداول قرب مستوياته المرتفعة.

الخلاصة

تدخل الأسواق مرحلة مهمة مع اقتراب صدور بيانات التضخم الأمريكي، خصوصًا بعد قوة تقرير الوظائف الأخير.

وقد تحدد بيانات الأسعار اتجاه توقعات الفائدة الأمريكية، وتنعكس بشكل مباشر على الدولار والذهب والأسهم.

وفي الوقت نفسه، يترقب المستثمرون قرار المركزي الأوروبي وتحركات النفط وسط استمرار المخاوف الجيوسياسية.

الأسواق في حالة ترقب.. وقد تكون بيانات التضخم هي المحرك الأهم لتحركات الأسبوع.

يمكنك الاطلاع والتسجيل على كورسات سيستم انا مليونير المقدمة من الفوركس العربي من هــــــنا

* ليصلك كل جديد أول بأول (تحليلات – اقتصاد – تعليم – عروض) تابعنا على وسائل التواصل الاجتماعي الخاصة بالفوركس العربي:

قناة اليوتيوب – صفحة الفيس بوك – جروب الفيس بوك للمناقشات – قناة التلجرام

* للتواصل المباشر:

اتصال وواتساب – البريد الإلكتروني: info@forexaraby.com