قرار الفائدة الأمريكية يترقب الأسواق والدولار والذهب

تترقب الأسواق العالمية اليوم الأربعاء 16 سبتمبر 2026 قرار الفائدة الأمريكية. ويأتي القرار في ختام اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الذي بدأ أمس واستمر يومين. ويترقب المستثمرون أيضًا التوقعات الاقتصادية الجديدة والمؤتمر الصحفي لرئيس الفيدرالي كيفن وارش.

وتزداد أهمية القرار مع استمرار التضخم فوق مستهدف البنك المركزي. كما ارتفعت أسعار النفط إلى مستويات تتجاوز 100 دولار للبرميل. وأدى ذلك إلى زيادة المخاوف من استمرار الضغوط التضخمية.

وتشير تسعيرات الأسواق إلى احتمال يقارب 93% لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. وبالتالي، قد يكون التركيز الأكبر على تصريحات الفيدرالي وتوقعاته للفترة المقبلة.

قرار الفائدة الأمريكية يتصدر اهتمام الأسواق

موعد الخبر: 9:00 مساءً بتوقيت مصر.

يعلن الاحتياطي الفيدرالي قراره بشأن أسعار الفائدة في الساعة 2:00 مساءً بتوقيت نيويورك. ويعقب القرار صدور التوقعات الاقتصادية. ثم يبدأ المؤتمر الصحفي عند الساعة 2:30 مساءً بتوقيت نيويورك، أي 9:30 مساءً بتوقيت مصر.

وتشير تسعيرات العقود إلى نطاق مستهدف يبلغ 3.75% إلى 4.00% بعد القرار. وتبلغ احتمالات رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس نحو 93% وفق أحدث التسعيرات المتاحة.

ويُنظر إلى رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس باعتباره السيناريو المسعر بدرجة كبيرة.

لكن حركة الأسواق قد تعتمد على الرسالة التي يرسلها الفيدرالي. لذلك ستكون التوقعات المستقبلية محور الاهتمام.

التأثير المتوقع:

• رفع الفائدة مع لهجة متشددة قد يدعم الدولار.
• لهجة حذرة قد تضغط على الدولار.
• ارتفاع العوائد قد يزيد الضغط على الذهب.
• الأسهم قد تتعرض لتقلبات قوية.
• النفط قد يبقى عاملًا مهمًا في توقعات التضخم.

التضخم وأسعار النفط يضغطان على قرار الفائدة الأمريكية

يصل الفيدرالي إلى اجتماعه الحالي وسط بيئة تضخمية معقدة. فقد تجاوزت أسعار النفط مستوى 100 دولار خلال الأيام الأخيرة.

وتحرك خام برنت قرب 108 دولارات للبرميل، بينما تحرك خام غرب تكساس قرب 104 إلى 105 دولارات في أحدث التعاملات. وتبقى المخاوف الجيوسياسية واضطرابات الإمدادات من أبرز أسباب ارتفاع الأسعار.

ارتفاع النفط يرفع تكاليف النقل والطاقة. كما يمكن أن ينتقل تأثيره إلى أسعار السلع والخدمات.

وهذا يزيد صعوبة مهمة الفيدرالي. فالبنك يحتاج إلى مواجهة التضخم دون زيادة الضغوط على النشاط الاقتصادي.

لذلك ستراقب الأسواق أي إشارة إلى تأثير أسعار الطاقة على السياسة النقدية.

مبيعات التجزئة الأمريكية تختبر قوة الاقتصاد

قبل صدور قرار الفائدة بساعات، تترقب الأسواق بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية.

موعد الخبر: 3:30 مساءً بتوقيت مصر.

وتقيس مبيعات التجزئة قيمة المبيعات لدى تجار التجزئة. كما تقدم مؤشرًا مبكرًا على قوة إنفاق المستهلك الأمريكي.

وتشير التوقعات إلى ارتفاع المبيعات بنسبة 0.8% خلال أغسطس. وكانت القراءة السابقة قد سجلت انخفاضًا بنسبة 0.6%.

وتكتسب البيانات أهمية خاصة اليوم. فهي تقدم للفيدرالي صورة إضافية عن قوة الطلب المحلي.

التأثير المتوقع:

• قراءة أعلى من التوقعات قد تدعم الدولار.
• قراءة ضعيفة قد تضغط على الدولار.
• قوة الإنفاق قد تقلل مخاوف تباطؤ الاقتصاد.
• ضعف المبيعات قد يزيد مخاوف تراجع النشاط.

وتصدر في التوقيت نفسه تقريبًا بيانات أسعار الواردات والصادرات الأمريكية، والتي تصدر رسميًا عند 8:30 صباحًا بتوقيت نيويورك، أي 3:30 مساءً بتوقيت مصر.

لذلك قد تشهد الأسواق حركة قوية عند الساعة 3:30 مساءً.

الدولار يترقب لهجة الفيدرالي

يتحرك الدولار قرب أعلى مستوياته خلال عدة أسابيع. ويستفيد من ارتفاع عوائد السندات ومن توقعات رفع الفائدة.

وسجل مؤشر الدولار مستويات قريبة من 99.6 نقطة في أحدث التعاملات.

لكن قرار الفائدة قد يغير اتجاه العملة بسرعة. فالأسواق قامت بالفعل بتسعير احتمال كبير للرفع.

لذلك يحتاج الدولار إلى مفاجأة في التوقعات حتى يتحرك بقوة. وقد تأتي المفاجأة من توقعات الفائدة المستقبلية.

أبرز أزواج العملات تحت المراقبة

يبقى EUR/USD تحت ضغط قوة الدولار. كما يراقب المتداولون زوج GBP/USD بالتزامن مع صدور بيانات التضخم البريطانية.

أما USD/JPY، فيتحرك وسط ترقب قراري الفيدرالي وبنك اليابان. وقد ارتفع الاهتمام بالين مع زيادة توقعات تشديد السياسة النقدية اليابانية.

وبالتالي، قد تشهد أزواج العملات الرئيسية تقلبات مرتفعة خلال الجلسة الأمريكية.

الذهب يترقب قرار الفائدة الأمريكية

تحرك الذهب بحذر قبل القرار. وارتفع الذهب الفوري بنحو 0.8% إلى 4,326.83 دولارًا للأونصة في التعاملات الصباحية.

لكن ارتفاع عوائد السندات وقوة الدولار يحدان من مكاسب المعدن الأصفر.

كما تظل أسعار النفط المرتفعة عاملًا داعمًا للذهب باعتباره أصلًا يستخدم للتحوط من التضخم. لكن ارتفاع الفائدة يرفع تكلفة الاحتفاظ بالأصول التي لا تقدم عائدًا.

لذلك قد تكون حركة الذهب قوية بعد المؤتمر الصحفي.

في حال جاءت لهجة الفيدرالي أكثر تشددًا، قد يتعرض الذهب لضغوط إضافية.

أما إذا جاءت الرسالة أكثر حذرًا، فقد يحصل الذهب على دعم من تراجع توقعات الفائدة.

النفط يبقى عنصرًا أساسيًا في تحركات الأسواق

رغم تراجع أسعار الخام بشكل طفيف صباح اليوم، بقي النفط فوق مستوى 100 دولار. ويتداول برنت قرب 108 دولارات، بينما يتحرك خام غرب تكساس قرب 104 إلى 105 دولارات.

وتترقب الأسواق أيضًا بيانات مخزونات النفط الأمريكية.

موعد الخبر: 5:30 مساءً بتوقيت مصر.

وقد تؤثر بيانات المخزونات على حركة الخام خلال الجلسة الأمريكية. لكن تأثيرها قد يبقى أقل من تأثير التطورات الجيوسياسية وقرار الفيدرالي.

ارتفاع النفط لفترة أطول قد يبقي مخاوف التضخم حاضرة. وهذا يجعل تحركات الخام مهمة لأسواق العملات والسندات أيضًا.

الأسهم تترقب قرار الفائدة الأمريكية

واجهت الأسهم الأمريكية ضغوطًا قبل القرار. وارتفعت عوائد السندات مع زيادة المخاوف المرتبطة بالتضخم وأسعار الطاقة. ووصل عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى مستويات قريبة من 5% في أحدث التعاملات.

ارتفاع العوائد يزيد تكلفة التمويل على الشركات. كما يقلل جاذبية بعض الاستثمارات ذات التقييمات المرتفعة.

لكن الأسهم قد تستفيد من قرار أكثر مرونة. لذلك ستكون تصريحات الفيدرالي أهم محرك للسوق بعد القرار.

وقد ترتفع التقلبات في المؤشرات الأمريكية خلال الدقائق الأولى بعد الإعلان.

بيانات اقتصادية إضافية قبل قرار الفيدرالي

إلى جانب مبيعات التجزئة، تتضمن أجندة اليوم عدة بيانات أمريكية.

وتصدر مخزونات الشركات عند الساعة 5:00 مساءً بتوقيت مصر. كما تصدر بيانات أسعار الواردات والصادرات عند الساعة 3:30 مساءً.

وتقدم هذه البيانات إشارات إضافية حول النشاط الاقتصادي والضغوط السعرية.

لكنها لن تنافس قرار الفائدة في التأثير على الأسواق. فالتركيز الأساسي اليوم سيكون على الفيدرالي.

ماذا تراقب الأسواق اليوم؟

تتجه أنظار المتداولين إلى مجموعة من الأحداث المهمة:

• 3:30 مساءً: مبيعات التجزئة الأمريكية.
• 3:30 مساءً: أسعار الواردات والصادرات الأمريكية.
• 5:00 مساءً: مخزونات الشركات.
• 5:30 مساءً: مخزونات النفط الأمريكية.
• 9:00 مساءً: قرار الفيدرالي والتوقعات الاقتصادية.
• 9:30 مساءً: المؤتمر الصحفي لرئيس الفيدرالي.

ومن المتوقع أن ترتفع التقلبات مع اقتراب موعد القرار.

لذلك ستكون إدارة المخاطر مهمة بشكل خاص خلال جلسة اليوم.

قرار الفائدة الأمريكية يرسم اتجاه الأسواق للمرحلة المقبلة

يصل السوق إلى واحدة من أهم جلسات الأسبوع. التوقعات تميل بقوة نحو رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. لكن القرار وحده لن يكون العامل الوحيد.

ستركز الأسواق على توقعات الفيدرالي للفائدة والتضخم والنمو. كما ستراقب تصريحات رئيس البنك خلال المؤتمر الصحفي.

الدولار والذهب وعوائد السندات ستكون في مقدمة الأصول المتأثرة. كما سيبقى النفط عنصرًا رئيسيًا بسبب تأثيره على التضخم.

يمكنك الاطلاع والتسجيل على كورسات سيستم انا مليونير المقدمة من الفوركس العربي من هــــــنا

* ليصلك كل جديد أول بأول (تحليلات – اقتصاد – تعليم – عروض) تابعنا على وسائل التواصل الاجتماعي الخاصة بالفوركس العربي:

قناة اليوتيوب – صفحة الفيس بوك – جروب الفيس بوك للمناقشات – قناة التلجرام

* للتواصل المباشر:

اتصال وواتساب – البريد الإلكتروني: info@forexaraby.com