Mohamed Bakry
Market Microstructure: ماذا يحدث داخل السوق قبل أن يتحرك السعر؟
عندما يرى المتداول سعرًا يتحرك على الشاشة، فإنه يرى النتيجة النهائية فقط.
لكن خلف كل حركة سعرية توجد عملية أكثر تعقيدًا تحدث بين المشترين والبائعين، وتشمل الأوامر، والسيولة، وسرعة التنفيذ، وتفاعل المشاركين المختلفين داخل السوق.
هذه البيئة تُعرف باسم Market Microstructure، وهي أحد المفاهيم التي تساعد على فهم ما يحدث داخل السوق قبل أن تظهر الحركة السعرية بشكل واضح على الرسم البياني.
ما هو Market Microstructure؟
يشير Market Microstructure إلى دراسة الطريقة التي يتم من خلالها تنظيم وتنفيذ الصفقات داخل الأسواق المالية، وكيف يؤثر سلوك المشاركين والأوامر المتاحة على تكوين الأسعار.
وبدلًا من التركيز على الاتجاه فقط، يهتم هذا المجال بأسئلة مثل:
من يشتري؟ من يبيع؟ كيف يتم تنفيذ الأوامر؟ وما الذي يحدث للسعر عندما تتغير السيولة؟
لماذا تختلف حركة السعر من سوق لآخر؟
قد يمتلك أصلان اتجاهًا مشابهًا، لكن طريقة تحركهما قد تكون مختلفة تمامًا.
والسبب أن خصائص السوق نفسها تؤثر على التنفيذ وحركة الأسعار.
فالسوق الذي يحتوي على عدد كبير من المشاركين وأحجام تداول مرتفعة قد يتعامل مع الأوامر الكبيرة بطريقة مختلفة عن سوق أقل نشاطًا.
ولهذا فإن فهم طبيعة السوق يمكن أن يكون مهمًا بقدر أهمية تحليل السعر نفسه.
دور الأوامر في تكوين السعر
توجد أنواع مختلفة من الأوامر داخل الأسواق، ولكل منها تأثير مختلف على عملية التنفيذ.
الأوامر السوقية تهدف إلى التنفيذ الفوري وفق الأسعار المتاحة، بينما الأوامر المعلقة تنتظر وصول السعر إلى مستويات محددة.
وعندما تتفاعل هذه الأوامر مع بعضها، تبدأ عملية مستمرة تؤدي إلى انتقال السعر بين المستويات المختلفة.
ما علاقة السيولة بالـ Market Microstructure؟
السيولة هي أحد العناصر الأساسية في بنية السوق.
عندما تكون السيولة مرتفعة، يمكن تنفيذ الصفقات بسهولة أكبر دون تأثير كبير على السعر في كثير من الحالات.
أما عندما تنخفض السيولة، فقد يصبح تنفيذ الأوامر أكثر حساسية، وقد تظهر تحركات سعرية أكبر نتيجة تغير محدود في تدفق الأوامر.
Order Flow وأهميته
من المفاهيم المرتبطة ببنية السوق Order Flow، وهو يهتم بتدفق أوامر الشراء والبيع وكيفية تفاعلها مع السيولة المتاحة.
ولا يعني وجود عدد كبير من أوامر الشراء بالضرورة أن السعر سيرتفع مباشرة.
الأهم هو فهم كيفية تنفيذ هذه الأوامر، وما إذا كانت السيولة المقابلة قادرة على استيعابها.
Market Microstructure والمتداول قصير الأجل
تزداد أهمية هذا المفهوم للمتداولين الذين يعملون على الأطر الزمنية القصيرة.
ففي التداول السريع، يمكن أن يكون الفرق بين سعر الدخول المتوقع وسعر التنفيذ الفعلي مؤثرًا على نتيجة الصفقة.
كما أن تغير السيولة واتساع فروق الأسعار خلال بعض الفترات قد يجعل نفس الاستراتيجية تعمل بكفاءة مختلفة من جلسة إلى أخرى.
ماذا يحدث أثناء الأخبار القوية؟
عند صدور بيانات اقتصادية مهمة، يمكن أن تتغير حالة السوق بسرعة.
قد تتراجع السيولة المتاحة عند بعض مستويات الأسعار، بينما ترتفع سرعة وصول الأوامر الجديدة.
وهذا قد يؤدي إلى تحركات سريعة وغير منتظمة، ويجعل تنفيذ الصفقات أكثر صعوبة مقارنة بالظروف الطبيعية.
ولهذا يجب ألا ينظر المتداول إلى الرسم البياني وحده عند التعامل مع فترات الأخبار.
Market Microstructure والذهب
في الذهب، يمكن أن تصبح خصائص التنفيذ أكثر أهمية خلال فترات التقلب المرتفع.
فالمتداول الذي يستخدم استراتيجية قصيرة الأجل يحتاج إلى الانتباه ليس فقط إلى اتجاه XAUUSD، وإنما أيضًا إلى ظروف السبريد والسيولة وسرعة الحركة.
وهذه العوامل قد تؤثر على النتيجة الفعلية للصفقة حتى عندما يكون التحليل الاتجاهي صحيحًا.
هل يستطيع Market Microstructure التنبؤ بالسعر؟
ليس الهدف من دراسة Market Microstructure تقديم إشارة مؤكدة للصعود أو الهبوط.
إنما يساعد على فهم كيف تتشكل الحركة السعرية والظروف التي يتم فيها تنفيذ الصفقات.
وهذا يجعلها أداة مكملة للتحليل الفني وإدارة المخاطر، وليست بديلًا عنهما.
الخلاصة
السعر الذي يظهر على الشاشة هو نتيجة لعملية أكبر تحدث داخل السوق.
ويساعد Market Microstructure على دراسة هذه العملية من خلال الأوامر والسيولة والتنفيذ وتفاعل المشاركين.
وبالنسبة للمتداول قصير الأجل، فإن فهم هذه التفاصيل يمكن أن يضيف طبقة مهمة من الوعي، خصوصًا عندما تصبح الأسواق سريعة أو تتغير السيولة بصورة مفاجئة.
يمكنك الاطلاع والتسجيل على كورسات سيستم انا مليونير المقدمة من الفوركس العربي من هــــــنا
وتمتع بتداول مميّز مع أقوى ترخيص في العالم ASIC الأسترالي وجوائز شهرية بقيمة 2 مليار دولار لأول مرة في عالم الفوركس !
الفوركس العربي بيقدملك اقوى الكورسات التعليمية لجميع المستويات 
الفوركس من البداية حتى الاحتراف “المستوى الأول”
تحليل توافقي وموجات الذئب “المستوى المتقدم”
التحليل الأساسي
بالإضافة إلى عضوية مجانية في سيستم انا مليونير “اقوى نظام تسويقي ذكي”
حساب بونص 50$ هدية من شركة ACY الاسترالية
جميع الكورسات مسجلة معاك مدى الحياة + تدريب اسبوعي على برنامج ZooM
وبهذا كنا قد قدمنا لكم مستويات الدعم و المقاومة اليومية لأهم الأزوج
* ليصلك كل جديد أول بأول (تحليلات – اقتصاد – تعليم – عروض) تابعنا على وسائل التواصل الاجتماعي الخاصة بالفوركس العربي:
قناة اليوتيوب – صفحة الفيس بوك – جروب الفيس بوك للمناقشات – قناة التلجرام
* للتواصل المباشر:
اتصال وواتساب – البريد الإلكتروني: info@forexaraby.com
GIPHY App Key not set. Please check settings