متى يكون التضخم مفيدًا للاقتصاد؟

التضخم كان ولا يزال ظاهرة جدل كبيرة في الاقتصاد العالمي
حتى إن استخدام كلمة “تضخم” لها معاني مختلفة في سياقات مختلفة.

يؤكد العديد من الاقتصاديين ورجال الأعمال والسياسيين أن مستويات التضخم المعتدلة ضرورية لدفع الاستهلاك
على افتراض أن المستويات الأعلى من الإنفاق ضرورية للنمو الاقتصادي.

يستهدف الاحتياطي الفيدرالي عادةً معدل تضخم سنويًا للولايات المتحدة
معتقدًا أن مستوى الأسعار المتزايد ببطء يحافظ على أرباح الشركات ويمنع المستهلكين من انتظار أسعار أقل قبل الشراء. في الواقع

هناك البعض ممن يعتقدون أن الوظيفة الأساسية للتضخم هي منع الانكماش.

يجادل آخرون بأن التضخم أقل أهمية، بل إنه يمثل عبئًا صافًا على الاقتصاد.

يؤدي ارتفاع الأسعار إلى زيادة صعوبة توفير المال
مما يدفع الأفراد إلى الانخراط في استراتيجيات استثمار أكثر خطورة لزيادة ثرواتهم أو حتى الحفاظ عليها.
يدعي البعض أن التضخم يفيد بعض الشركات أو الأفراد على حساب الآخرين.

فهم التضخم

غالبًا ما يستخدم التضخم لوصف تأثير ارتفاع أسعار النفط أو الغذاء على الاقتصاد.
على سبيل المثال ، إذا ارتفع سعر النفط من 75 دولارًا للبرميل إلى 100 دولار للبرميل
فستزيد أسعار المدخلات للشركات وستزيد أيضًا تكاليف النقل للجميع.
قد يتسبب هذا في ارتفاع العديد من الأسعار الأخرى استجابة لذلك.
ومع ذلك ، يعتبر معظم الاقتصاديين أن التعريف الفعلي للتضخم مختلف قليلاً.
التضخم هو دالة على العرض والطلب على النقود ، مما يعني أن إنتاج المزيد من الدولارات نسبيًا يجعل كل دولار أقل قيمة
مما يؤدي إلى ارتفاع مستوى السعر العام.

أثر التضخم

التأثير الأساسي للتضخم هو انخفاض القوة الشرائية.
على الرغم من أن تسمية العملة لا تتغير ، إلا أن تأثير التضخم هو أن نفس الكمية من العملة يمكن أن تشتري أقل عبر فترات التضخم.
على الرغم من أن الأفراد قد يتلقون تعديلات تكلفة المعيشة على الأجور التي يأخذونها إلى المنزل
إلا أنهم عادة ما يرون تداعيات في محلات البقالة التي يشترونها ، والإيجار الذي يدفعونه ، والمعاملات التي يتكبدونها.

نتيجة لارتفاع التضخم ، غالبًا ما يسن الاحتياطي الفيدرالي سياسة نقدية تؤدي إلى ارتفاع معدلات الأموال الفيدرالية.
معدلات الأموال الفيدرالية المرتفعة لها تأثير الدومينو على العديد من أشكال الإقراض الأخرى وتتسبب في ارتفاع تكلفة الدين.
معدلات أعلى على الأموال الفيدرالية في كثير من الأحيان ، ومعدلات بطاقات الائتمان.
بسبب ارتفاع معدلات الديون ، فإن تأثير المصب لارتفاع التضخم هو تباطؤ الاقتصاد.
خلال فترات التضخم ، تكون الأسعار أعلى ، ويكون تحمل الديون أكثر تكلفة.
لهذين السببين ، غالبًا ما تبيع الشركات منتجات أقل ويتباطأ الاقتصاد.
قد يؤدي هذا إلى تقلص أرباح الشركات وتسريح العمال والضغوط على الأسر.

النتيجة النهائية لهذه الدورة من الأحداث هي ركود محتمل.

يحاول الاحتياطي الفيدرالي موازنة وقف التضخم والحفاظ على مستويات مقبولة من البطالة.
ومع ذلك ، غالبًا ما يتحرك كل عنصر من العنصرين في اتجاهين متعاكسين.
غالبًا ما تزيد سياساتهم أحدهما وتقلل من الآخر. على الرغم من عدم وجود ضمانات بشأن الآثار النهائية للسياسة النقدية
فإن الاحتياطي الفيدرالي غالبًا ما يخاطر بالتسبب في ركود عند محاربة التضخم.

فوائد التضخم…

عندما لا يعمل الاقتصاد بقدرة ، مما يعني أن هناك عمالة أو موارد غير مستخدمة
فإن التضخم يساعد نظريًا على زيادة الإنتاج.
يُترجم المزيد من الدولارات إلى مزيد من الإنفاق ، وهو ما يعادل زيادة الطلب الكلي.
يؤدي المزيد من الطلب بدوره إلى زيادة الإنتاج لتلبية هذا الطلب.
يعتقد الاقتصادي البريطاني جون ماينارد كينز أن بعض التضخم كان ضروريًا لمنع مفارقة التوفير.
تنص هذه المفارقة على أنه إذا سُمح لأسعار المستهلك بالانخفاض باستمرار لأن الدولة أصبحت منتجة للغاية
يتعلم المستهلكون تأجيل مشترياتهم لانتظار صفقة أفضل.
يتمثل الأثر الصافي لهذه المفارقة في تقليل الطلب الكلي ، مما يؤدي إلى انخفاض الإنتاج ، وتسريح العمال ، وتعثر الاقتصاد.

اعتقد الاقتصاديون ذات مرة أن هناك علاقة عكسية بين التضخم والبطالة
وأنه يمكن محاربة البطالة المتزايدة مع زيادة التضخم.
تم تحديد هذه العلاقة في منحنى فيليبس الشهير. تم فقدان مصداقية منحنى فيليبس إلى حد ما في السبعينيات عندما عانت الولايات المتحدة من الركود التضخمي.

من يستفيد من التضخم؟

التضخم يجعل الأمر أسهل على المدينين ، الذين يسددون قروضهم بأموال أقل قيمة من الأموال التي اقترضوها. هذا يشجع الاقتراض والإقراض
مما يزيد مرة أخرى من الإنفاق على جميع المستويات.

على سبيل المثال:

إذا كان لدى المدين ديون بقيمة 10000 دولار خلال فترة تضخم ، فإن قيمة هذا الدين تقل مع تقدم الوقت.
من وجهة نظر القوة الشرائية ، من الأفضل سداد هذا الدين ببطء خلال فترات التضخم العالية بسبب تناقص قيمة الدين.
وبشكل أكثر تحديدًا ، قد يستفيد أصحاب المنازل الذين وافقوا على قروض عقارية طويلة الأجل وثابتة من التضخم.
غالبًا ما تدفع المعدلات المرتفعة المشترين المحتملين إلى الخروج من السوق
لذلك قد يستفيد أولئك الذين هم في وضع مالي أكبر من سوق الإسكان المتضائل.

بسبب تباطؤ الاقتصاد وخطر الركود ، غالبًا ما يستفيد الأفراد الذين لديهم مناصب وظيفية أو في وظائف أكثر أمانًا.

الأشخاص الذين يشغلون مناصب أقل طلبًا أو إدارات / شركات ناشئة أكثر عرضة لخطر تخفيضات ميزانية الشركة.

أخيرًا ، عندما يكون التضخم أعلى ، غالبًا ما تضعف القوة الشرائية لعملة بلد ما مقابل العملات الدولية الأخرى.

غالبًا ما يتسبب هذا في ضغوط هبوطية تعزز قيمة العملات الدولية فيما يتعلق بالعملة التضخمية.

أولئك الذين يمتلكون العملات الأجنبية التي تستفيد من أسعار الصرف المواتية قد يستفيدون من التضخم في بلد آخر.

متى يكون التضخم سيئاً؟

بالنسبة للكثيرين ، يعتبر مصطلح التضخم إشارة إلى أشياء سيئة في الاقتصاد.
يواجه المستهلكون ارتفاع الأسعار ، وتصاعد مخاطر تسريح العمال ، وانخفاض القوة الشرائية.

هذا ينطبق بشكل خاص على أولئك الذين لا يتلقون زيادات في الرواتب أو الأجور التي تواكب تكلفة المعيشة.
قد يتم تسعير المستهلكين الذين يحاولون إجراء عمليات شراء كبيرة خارج السوق عندما يكون التضخم مرتفعًا.

نظرًا لأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يرفع الأسعار ، فإن تكلفة الديون تزداد مما يتسبب في عدم قدرة العديد من مشتري المنازل المحتملين على تحمل مبلغ الدفع الشهري الجديد.

التضخم ضار أيضًا للمستهلكين المرتبطين ببنود اقتصادية ثابتة.

أحد الأمثلة على ذلك هو العمال الذين يعملون بعقود مؤقتة محددة المدة لا تسمح بزيادة الأجور.

مثال آخر هو المستثمرين المكرسين للأوراق المالية ذات الدخل الثابت.

تكسب هذه الأوراق المالية ذات الدخل الثابت معدلًا محددًا من المحتمل أن يكون أعلى خلال فترة تضخمية ولكنه ثابت لمدة الاستثمار.

أخيرًا ، يواجه المتقاعدون عيوبًا كثيرة فيما يتعلق بالتضخم.

صحيح أنه يتم تعديل الضمان الاجتماعي والمزايا الحكومية الأخرى لمراعاة التضخم.

ومع ذلك ، غالبًا ما تتأخر الزيادات في المزايا عن الأسعار

لذلك قد يضطر المتقاعدون إلى امتصاص الأسعار المرتفعة.

كيف تقيس الحكومة التضخم؟

في الولايات المتحدة ، ينشر مكتب إحصاءات العمل (BLS) تقريرًا شهريًا عن مؤشر أسعار المستهلك (CPI).
هذا هو المقياس القياسي للتضخم ، بناءً على متوسط ​​أسعار سلة من السلع الاستهلاكية.

ما الذي يسبب التضخم؟

وصف ميلتون فريدمان التضخم بأنه نتيجة “الكثير من المال يطارد سلعًا قليلة جدًا”
مما أدى إلى ارتفاع الأسعار.
يمكن أن يكون التضخم في بعض الأحيان نتيجة لزيادة المعروض النقدي بسبب الإنفاق الحكومي.
يمكن أن يكون أيضًا نتيجة لزيادة الطلب أو نقص السلع الاستهلاكية.
في أعقاب جائحة COVID-19 ، ارتفع التضخم بشكل حاد في الولايات المتحدة
ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى اختناقات سلسلة التوريد والإنفاق الحكومي الطارئ
بما في ذلك عمليات التحفيز المرسلة إلى الأسر.

ما هو معدل التضخم؟

تم الإبلاغ عن معدل التضخم في الولايات المتحدة بنسبة 7.1 ٪ اعتبارًا من نوفمبر 2022.

كيف يمكنني الاستفادة من التضخم؟

ترتبط العديد من الاستثمارات بقياسات مؤشر أسعار المستهلكين أو معدلات التضخم السائدة.
من خلال امتلاك هذه الاستثمارات
فأنت تضمن بشكل أساسي عائدًا رمزيًا (على الرغم من أن العائد الحقيقي قد يكون هامشيًا جدًا).
بالإضافة إلى ذلك
غالبًا ما يفرض التضخم ضغوط الشراء على الأسر بسبب ارتفاع الأسعار وارتفاع تكلفة الديون.
للاستفادة من هذا الموقف
قد يكون من الحكمة أن يحتفظ المستهلكون بالمال خلال فترات التضخم المنخفضة للحصول على قوة شرائية أكبر خلال فترات الديون عالية التكلفة.

الملخص