كيف تستثمر في أوقات التضخم؟

أفسد التضخم المنخفض المستثمرين الأمريكيين لفترة طويلة حتى أن الارتفاع المفاجئ في العام الماضي كان بمثابة صدمة.

كما يمكن أن يَشهَد المسثمرين الذين عاشوا خلال أواخر السبعينيات وأوائل الثمانينيات، يمكن للتضخم أن يكون “قاتلاً للمحفظة” لأنه يقوض القوة الشرائية.

ارتفع معدل التضخم إلى 7٪ في ديسمبر مقارنة بالعام السابق، وهو أعلى مستوى منذ عقود.

حتى عند معدل التضخم السنوي 3٪، ستحتاج خلال 20 عاماً إلى 181 دولار لمطابقة ما تشتريه بـ100 دولار اليوم  وفقًا للآلة الحاسبة في موقع SmartAsset للتكنولوجيا المالية.

كيف يغير ذلك مزيج المال أو الأصول الذي تحتاجه للتقاعد؟

قال نافين مالوال، مدير محفظة مؤسسية في عملاق مالي مقره بوسطن:
“لم يشهد العديد من المستثمرين تضخماً كما شهدناه في الأشهر القليلة الماضية
لذلك قد يكون الوقت مناسباً لإعادة زيارة محفظتك وتأكيد ما إذا كنت لا تزال تشعر بالثقة”.

بعد كل شيء، تميل بعض فئات الأصول إلى الأداء بشكل أفضل خلال فترات التضخم المرتفع.

من بين 15 فئة أصول رئيسية في الفترات التضخمية منذ عام 2000، تضمنت أفضل الشركات أداء النفط (41٪ عائد)، تليها الأسواق الناشئة (18٪)، والذهب (16٪)، والأسهم الدورية (16٪)، وفقاً لـ Wells دراسة فارجو.

على الجانب الآخر كان هناك نوعان من فئات السندات تُأخر الدخل الثابت في الأسواق الناشئة بنسبة -8٪ ، بينما عاد الدخل الثابت للاستثمار بنسبة -5٪.

يتفق الاقتصاديون بشكل عام على أن التضخم سوف يتراجع عن المستويات الحالية المحمومة.

على مدى السنوات العشر المقبلة، يتوقعون أن يبلغ متوسط مؤشر أسعار المستهلك 2.55 ٪ سنوياً
وفقًا لمسح المتنبئين المحترفين من بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا.

قال سكوت ورين، كبير محللي السوق العالمية في معهد ويلز فارجو للاستثمار:
“انظر إلى الأشياء التي تدفع التضخم: هناك الكثير من الأموال التي تطارد القليل جداً من السلع”.

“هناك نمو في عرض النقود، وهناك مدفوعات تحويل زادت المدخرات، وهناك اضطراب في سلسلة التوريد.
بحلول نهاية العام، يجب أن نشهد بعض التراجع، وكل هذه الأشياء ستساعد في قصة التضخم.”

ولكن السؤال هنا، ما هي مجالات الاستثمار التي يجب أن تستفيد من ارتفاع الأسعار وأيها لن يستفيد منها؟

خلال فترات التضخم، ستتآكل قيمة موجوداتك النقدية بمرور الوقت، وربما بشكل كبير.

وقال رين “المستثمرون يجلسون في طريقهم سيولة أكثر مما ينبغي”.

مع وجود مؤشرات مثل ناسداك (.IXIC) التي تلامس منطقة التصحيح
قد يكون الآن هو الوقت المناسب لبدء استخدام تلك الأموال النقدية، وتجميع الأصول الأصعب التي يجب أن تصمد خلال فترات التضخم المرتفع.

أما النصحية لذلك الوضع:

تميل أسواق الدخل الثابت إلى التأثر بشدة بالتضخم.
السند الذي يدفع عائدا منخفضاً للغاية لفترة طويلة هو خيار ضعيف عندما ترتفع الأسعار وأسعار الفائدة.

أحد أركان سوق السندات لديه الإجابة: الأوراق المالية المحمية ضد التضخم في الخزانة (TIPS)، التي يزيد رأس مالها مع التضخم ويتخلص من الفائدة مرتين سنوياً بسعر ثابت.

قال مالوال: “هذه طريقة واحدة للبقاء مستثمراً في سوق السندات، وهي مصممة حرفياً لتزويدك بالحماية من التضخم”.

ولكن إذا نظرنا إلى التاريخ:

لا يوجد ضمانات للاستثمار، ولكن الأداء السابق خلال فترات التضخم يمكن أن يوفر بعض الأدلة.

قال رين من ويلز فارجو: “في البيئات ذات التضخم المرتفع ، تعمل أشياء مثل السلع بشكل جيد”.
“وكذلك تفعل الأسهم ذات رؤوس الأموال المتوسطة والصغيرة.
قطاع الطاقة عادة ما يكون جيداً، وصناديق الاستثمار العقاري (صناديق الاستثمار العقاري).
أعتقد أيضاً أن المؤسسات المالية والصناعية والمواد ستستفيد جميعاً.”

ومن ضمن النصائح الأخرى وهي عدم المبالغة:

لأن التضخم مرتفع بشكل غير مريح، فلا تتوقع أن يستمر ذلك إلى الأبد.
قد تكون التعديلات الطفيفة على المحفظة صحيحة، ولكن التغييرات بالجملة ربما تكون خطأ.

يرى المتنبئون أن التضخم ينحرف للأسفل خلال عام 2022 مع انحسار مشاكل سلسلة التوريد، وعودة أسواق العمل إلى طبيعتها، وتراجع ضخ السيولة النقدية الطارئة المتعلقة بفيروس كورونا.

قال مالوال من فيديليتي: “يتفق معظم الناس على أننا نتجه نحو الأسفل.
السؤال، ما هو مقدار الانخفاض والوقت الذي سيستغرقه الوصول إلى هناك؟
يمكن أن يقترب من 3-4٪ بحلول نهاية العام”.

اقرأ أيضاً: الأسهم العالمية تبدأ شهر فبراير / شباط بشكل ثابت

مميزات شركة ACY الأسترالية:

• نوع الشركة STP أي تنفيذ مباشر وسريع مع أكبر البنوك العالمية بدون غرفة مقاصة – No dealing room
• رافعة مالية حتى 1:500
• حسابات إسلامية
• سبريد تنافسي – عمولة 0%
• 1600 منتج تداول بما فيها العملات – السلع – المؤشرات – العملات الرقمية – الأسهم

* ليصلك كل جديد أول بأول (تحليلات – اقتصاد – تعليم – عروض) تابعنا على وسائل التواصل الاجتماعي الخاصة بالفوركس العربي:
قناة اليوتيوب – صفحة الفيس بوك – جروب الفيس بوك للمناقشات – قناة التلجرام
* للتواصل المباشر:
اتصال وواتساب – البريد الإلكتروني: info@forexaraby.com