Drawdown: لماذا لا يقيس الربح وحده جودة أداء المتداول؟

Drawdown: لماذا لا يقيس الربح وحده جودة أداء المتداول؟

قد يحقق متداول عائدًا مرتفعًا خلال فترة معينة، ومع ذلك لا يكون أداؤه بالضرورة أفضل من متداول آخر يحقق عائدًا أقل.

السبب أن الربح وحده لا يخبرنا بحجم المخاطر التي تم تحملها للوصول إليه.

وهنا يظهر مفهوم Drawdown، وهو أحد أهم المقاييس المستخدمة لتقييم أداء المحافظ والاستراتيجيات، لأنه يوضح مقدار التراجع الذي تعرض له رأس المال من أعلى مستوى سابق قبل أن يبدأ في التعافي.

ما هو Drawdown؟

يشير Drawdown إلى انخفاض قيمة الحساب أو المحفظة من قمة سابقة إلى قاع لاحق قبل الوصول إلى قمة جديدة.

فعلى سبيل المثال، إذا ارتفع حساب من 10,000 دولار إلى 15,000 دولار، ثم تراجع إلى 12,000 دولار، فإن التراجع من القمة يمثل جزءًا أساسيًا من قياس المخاطر.

ولا يهتم هذا المقياس فقط بحجم الخسارة، بل أيضًا بمدى ابتعاد رأس المال عن أعلى مستوى حققه سابقًا.

لماذا يعتبر Drawdown مهمًا؟

قياس المخاطر الفعلية

قد تبدو استراتيجية ما مربحة عند النظر إلى العائد النهائي، لكن وجود تراجعات كبيرة قد يعني أن الطريق للوصول إلى هذا العائد كان شديد الخطورة.

مقارنة الاستراتيجيات

يمكن استخدام Drawdown عند مقارنة استراتيجيتين تحققان أرباحًا متقاربة، لمعرفة أيهما حقق النتائج مع تعرض أقل للتراجع.

تقييم قدرة المتداول على الاستمرار

التراجع الكبير لا يؤثر على الحساب فقط، بل قد يؤثر أيضًا على القرارات النفسية للمتداول، خصوصًا عندما تستمر الخسائر لفترة طويلة.

ما هو Maximum Drawdown؟

Maximum Drawdown هو أكبر تراجع تعرض له الحساب خلال الفترة التي يتم تحليلها.

ويعد من أكثر المقاييس استخدامًا عند تقييم الاستراتيجيات الاستثمارية والتداولية.

فإذا حققت استراتيجية عائدًا مرتفعًا، لكنها تعرضت في المقابل لتراجع ضخم في رأس المال، فقد تكون أقل جاذبية من استراتيجية تحقق عائدًا مشابهًا مع Maximum Drawdown أقل.

Drawdown ليس مجرد خسارة

هناك فرق مهم بين الخسارة العادية وبين Drawdown.

الخسارة تقيس نتيجة صفقة أو مجموعة صفقات.

أما Drawdown فينظر إلى رحلة رأس المال من أعلى نقطة وصل إليها إلى أدنى نقطة بعدها.

ولهذا يمكن أن يظل المتداول رابحًا على مدار العام، رغم مروره بعدة فترات Drawdown.

لماذا يختلف تأثير Drawdown من استراتيجية لأخرى؟

تعتمد أهمية التراجع على مجموعة من العوامل، مثل:

• حجم رأس المال.
• نسبة المخاطرة في الصفقة.
• معدل الفوز.
• متوسط الربح والخسارة.
• عدد الصفقات.
• مدة فترة التعافي.

استراتيجية تحقق عائدًا مرتفعًا مع تراجعات قصيرة ومحدودة قد تكون مختلفة تمامًا عن استراتيجية تحقق العائد نفسه بعد فترات طويلة من الخسائر.

Recovery: الجزء الذي غالبًا ما يتم تجاهله

بعد حدوث Drawdown، يحتاج الحساب إلى تحقيق نسبة ربح معينة للعودة إلى القمة السابقة.

وهنا تظهر مشكلة مهمة:

كلما زادت نسبة الخسارة، زادت النسبة المطلوبة للتعافي.

فإذا انخفض رأس المال بنسبة 20%، فلن يحتاج إلى تحقيق 20% فقط للعودة إلى نقطة البداية، بل يحتاج إلى 25% من رأس المال المتبقي.

ولهذا تصبح حماية رأس المال عنصرًا أساسيًا في إدارة المخاطر.

Drawdown ومتداول الذهب

بالنسبة لمتداولي الذهب، يمكن أن تكون إدارة التراجع مهمة بشكل خاص بسبب سرعة الحركة وارتفاع التقلب خلال بعض الفترات.

قد تتحرك الأسعار بقوة خلال الأخبار الاقتصادية أو تغير توقعات أسعار الفائدة، ولذلك فإن تجاهل حجم التراجع المحتمل قد يؤدي إلى تضخيم المخاطر حتى مع وجود استراتيجية ناجحة.

كيف يمكن تقليل Drawdown؟

لا توجد طريقة تضمن منع التراجع بالكامل، لكن يمكن التحكم فيه من خلال:

• تقليل المخاطرة لكل صفقة.
• تجنب الإفراط في استخدام الرافعة المالية.
• تحديد حد أقصى للخسائر.
• تنويع مصادر المخاطر عند بناء المحافظ.
• مراجعة الاستراتيجية بعد فترات التراجع الكبيرة.

الهدف ليس التخلص من الخسائر تمامًا، وإنما منع التراجع من الوصول إلى مستوى يصعب التعافي منه.

الخلاصة

النظر إلى الأرباح وحدها قد يعطي صورة ناقصة عن أداء أي استراتيجية.

أما Drawdown فيكشف مقدار الضغط الذي تعرض له رأس المال أثناء رحلة تحقيق هذه الأرباح.

ولهذا يجب أن يكون تقييم الأداء مبنيًا على مزيج من العائد، والمخاطر، وحجم التراجع، والوقت اللازم للتعافي، وليس على الأرباح النهائية فقط.

يمكنك الاطلاع والتسجيل على كورسات سيستم انا مليونير المقدمة من الفوركس العربي من هــــــنا

وبهذا كنا قد قدمنا لكم مستويات الدعم و المقاومة اليومية لأهم الأزوج

* ليصلك كل جديد أول بأول (تحليلات – اقتصاد – تعليم – عروض) تابعنا على وسائل التواصل الاجتماعي الخاصة بالفوركس العربي:

قناة اليوتيوب – صفحة الفيس بوك – جروب الفيس بوك للمناقشات – قناة التلجرام

* للتواصل المباشر:

اتصال وواتساب – البريد الإلكتروني: info@forexaraby.com